一、 什么是区域性股权交易市场？国内和广东市场发展市场如何？

答： 新四板是国家为解决“社会资金多投资难，中小企业多融资难”，而针对中小微型企业设立的区域性股权交易市场，属于中国多层次资本市场的组成部分，俗称“准新三板”。截止到2019年初，全国有30多家股权交易中心，如广股交，上海Q板、川藏联合股权交易中心，已有10万多家企业挂牌，其中广东股权交易中心，挂牌企业超过1万家，其中有限公司3000多家，股份公司200余家。

二、 中国多层次资本市场有哪些层次，各自的区别大概有哪些？

答： 中国多层次资本市场主要包含主板，中小板、创业板、科创板、新三板、新四板，又分为场内和场外市场。场内市场，即可在证券交易所内交易，也是常说的IPO发行股票的企业，主要指主板（上海主板600***，深圳主板000***），深圳中小板（002***）、深圳创业板（300***）、上海科创板（68*****）等四大板块，其中主板企业近2000家，中小板企业近1000家，创业板企业近800家，今年7月22号开市的上海科创板目前有20多家，全国还有200多家在科创板排队上市。

场外市场，即在证券交易所外产生交易，交易主要包括股权，基金，债券等，主要指新三板（北京中小股份转让系统有限公司，87，83****），新四板（广州88，89****），其中新三板近10000家，但近两年摘牌企业较多。新四板近10万家。

三、 新四板培育板（原精选板）和标准板（原进取板）的区别有哪些？

答： 1、新四板的主要两个板块，培育板（89代码）是有限公司挂牌的基础板块，标准板（88代码）是股份公司挂牌的最高板块；

2、培育板企业（有限公司）无固定的公司架构，而标准板企业（股份公司）须设立三大会，股东大会（2人以上，只由股东组成），董事会（5人以上，由股东或股东和其他成员组成，董事长，董事，董秘等），监事会（3人以上，如财务总监，业务总监、技术总监、职工总监或普通监事，股东或董事会成员不能担任监事会成员）；

3、培育板企业（有限公司）隶属区工商局，标准板企业（股份公司）隶属市工商局，但纳税和领取补贴按照原所在区标准。（股改不影响税率，行业变更才可能影响税率）

4、广州企业挂牌培育板，最多领取5-8万政策补贴，挂牌标准板，最多领取60-140万政策补贴。

四、新四板与新三板的异同点？新四板比新三板的优势？

答： 1、相同点，公司须股份制，主要是股权交易，或发行可转债或优先债，很少发行股票。

2、不同点：

①监管部门不同：新三板--国务院监管，经券商辅导推荐；新四板--省金融局统辖，市金融局监管，经第三方会员机构（投资公司或券商）推荐；

②申请条件：新三板对营业收入（2000万以上）和利润有要求，且根据行业不同而不同；新四板没有明确的营业收入和利润要求（最好在500万以上）；

③挂牌费用：新三板一般是120万-300万，因为新三板企业体量比较大，且挂牌要求高，费用主要集中在推荐过程；新四板一般是30万左右；

④挂牌时间：新三板1-2年。新四板5-8个月；

⑤维持费用：新三板每年维持费用20万-100万，因每年各种报告受监管，要求高，所以收费也高；新四板只需每年出审计报告（股份公司每年须出），且可随时退市。

⑥投资人范围：新三板只允许最近10个转让日日均达到“500万元”资产的机构投资者；新四板允许金融资产50万以上的自然人投资者或机构投资者参与。

新四板企业较新三板来说，处于成长基础阶段，体量小，潜力大，更易获得投资者青睐。而新三板企业的股东分红不需缴纳个人所得税，为众多新三板或集团公司看重。

综上，新四板几乎拥有新三板的所有功能，但在挂牌条件，挂牌费用、挂牌周期、维持费用、以及吸纳投资者方面更具优势。新三板亟须改革，新四板顺势风口，正慢慢取代新三板成为中小企业迈向资本市场的跳板，这也是科创板应运而生的主要原因。

五、 有限公司和股份公司的区别有哪些？根本区别是？

答：1、股东人数：有限公司1-50人，未上市股份公司2-200人，上市股份公司2人以上。

2、有限公司无固定的公司架构，股份公司须设立三大会，股东大会（2人以上，只由股东组成），董事会（5人以上，由股东或股东和其他成员组成），监事会（3人以上，如财务总监，业务总监、技术总监、职工总监或普通监事，股东或董事会成员不能担任监事会成员。

3、有限公司在股东出让股权时须经剩余全数股东同意且其他股东有优先购买权，而股份公司在出让股权时须经剩余全数股东的半数以上同意且其他股东有优先购买权。有限公司与股份公司的根本区别在于两者的股权流动性不同。

六、三大会的作用？成员设置分别是怎样的？

答：股东大会是公司的权力机构,董事会是经营决策机构,监事会是监督机构.

1、股东大会：2人以上，由全体股东组成的公司权力机构，是公司的权力机构和法定必设机关。

2、董事会：5人以上，公司的决策机构，一般由股东会选举的董事组成，对股东会负责; 董事会依法对公司进行经营管理.董事会对外代表公司进行业务活动,对内管理公司的生产和经营.也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。

3、监事会：3人以上，公司的监督机构。监事会的职责是对董事会和经理的活动实施监督,但对内它一般不能参与公司的业务决策和管理,对外一般无权代表公司

七、 新四板的功能主要有哪些？

答：1、品牌宣传。

2、财务法务规范

3、融资多渠道

4、股权激励及其他。具体解析在本篇FAQ.

八、新四板筹集资金的方式有哪些？及各自优势在哪？

答：1、路演融资：每月至少一次，提供免费平台供挂牌企业学习资本规则和资源。节省企业学习和尝试成本。

2、股权质押和知识产权质押贷款：广州市企业最高补贴1%-4.5%。

3、发行可转债或增资扩股：广东省企业按融资额2%或3%进行补贴，最高不超过300万。（企业通过发行可转债，吸引外部投资者，绑定内部骨干人才）

4、其他贷款：广股交为挂牌企业建立风险池，并对挂牌企业贷款提供30%的信用担保。

九、路演融资是怎样的？目前成功率多少？

答：广股交聚集广东省诸多风投，投资集团和财团资源，每月为企业举办至少一次融资路演，且指导企业撰写商业计划书。目前融资成功率达30%。

十、股权质押和知产质押的补贴有多少？

答：1、挂牌成功的广州市企业进行股权抵押贷款补贴利息1%，单笔不超过10万元，不低于3万元；其中开发区黄埔区按贷款金额的2%进行补贴，每年不超过10万元。，南沙区按贷款金额的1%进行补贴。

2、广州市企业进行知识产权（目前只做专利权，发明专利和实用新型）抵押贷款补贴1.5%，每年同一单位不超过50万；对于购买专利保险的企事业单位，按投保费用的50%给予扶持，同一单位扶持费用经费不超过20万元。

其中：

开发区，按实际贷款金额的年利率3%给予贴息，每笔贷款最长期限一年，每家企业可申请一笔，每年最高补贴50万；且对企业在质押过程中产生的评估费用和担保费用补贴100%。

越秀区，按贴息额=贷款额*知识产权质押担保比例*中国人民银行同款同档基准利率*贷款期*75%。贴息时间从计算质押贷款利息之日起不超过1年，每家企业每年不超过50万。（贷款期按月算）

南沙区和番禺区，按贴息额=贷款额*知识产权质押担保比例*中国人民银行同款同档基准利率*贷款期*50%。贴息时间从计算质押贷款利息之日起不超过1年，每家企业每年不超过50万。

白云区，按贷款利息的50%，单项贷款贴息额度不超过3万，每个企事业单位每年不超过5万。

增城区，按贷款合同款项的3%给予贷款贴息，每笔贷款贴息期不得超过一年，且只能申请一次，每家企业每年或申请1笔贷款贴息，最多享受3年，每年不超过50万。

海珠区：企业上年度通过专利权质押贷款，且无逾期，按5万标准给予一次扶持。

十一、为什么企业挂牌后，征信会变好？

答：企业进行股改推荐过程中，审计对企业财务进行系统梳理，降低企业经营的财务风险，律师调控企业目前和未来可能存在的法律风险，从而全方位地提升企业可持续经营的合理合法合规性。

十二、企业如何利用新四板做品宣？

答：①企业挂牌审核成功后，广股交为每家挂牌企业举办挂牌敲钟仪式，挂牌企业现场展示文化风采及产品宣传，南方电视台全程录制，专职主持人会后采访，挂牌视频会在南方TVS3转播及优酷，腾讯上传宣传。

②企业利用88或89的6位数股权代码进行宣传，复印在产品包装上，名片及公司文化横幅服装上，与主板中小板新三板的代码一样具备影响力。

十三、新四板如何帮助企业进行风险管理？

答：答案在本篇FAQ

十四、企业为什么要树立规则/风险意识？

答：企业在发展经营过程，可能面临市场风险，财务风险和法律风险等诸多风险，随着企业不断发展壮大，这些风险也在变大，市场风险需要企业管理者具有资深的行业嗅觉并及时做出应对，而财务和法务风险需要企业从小做起，树立可持续发展和资本市场的经营理念，未来企业发生并购，发债或ipo等市场行为，才能有更好的基础和底气。

十五、企业可能存在的审计风险有哪些？

答：主要审核企业财务是否有1、应收账款和应付账款是否及时处理；2、存货是否很多未处理；3、实收资本是否抽逃；4、企业是否亏损；5、对比同行业毛利率是否异常；6、企业的现金流是否异常；7.坏账；8.折旧；9资产减值计算不合理等等。

十六、企业可能存在的法务问题有哪些？

答：主要包括：1、贵司的贷款情况；2、涉及到诉讼、仲裁以及行政处罚；3、社保、住房公积金、个税情况；4、签署劳动合同情况；5、保证所有会议所有合同的真实性、合法性；6、贵司的同业竞争；7、贵司的关联交易；8、公司的真实性，合理性等等。

十七、新四板如何帮助企业吸收/留存人才？

答：品牌宣传吸引人才，股权激励留存人才，具体看本篇FAQ。

十八、挂牌条件有哪些?

答：1、注册资金500万以上，且实缴100%；2、净资产大于实缴（注资）；3、上一年营业收入500万以上（最低不少于300万帐面收入）；4、公司成立满一个会计年度；5、3个以上发明或实用专利或软著或高企或小巨人；6、12个人以上。

十九、挂牌流程是怎样的？及四方机构的职能是什么？

答：挂牌流程一般包括股改（占总工作量30%，时间约2个月）和推荐阶段（占总工作量70%，时间约3-4个月），其中股改即有限公司进行股份制改造变成股份公司，主要涉及会计事务所出具审计报告与资产评估公司出具资产评估报告；推荐即挂牌推荐，主要涉及律师事务所出具律师文件与投资公司出具推荐报告。

二十、市金融局和市科创委的补贴申报时间及补贴下发时间分别是？各区的补贴时间及补贴下发时间分别是？

答：市金融局每年3月申报，3个月内下发。市科创委每年7或8月申报，次年年中到年底下发。其他各区申报时间，看当年通知。

二十一、新四板挂牌怎么收费？为什么前期要收定金？

答：广股交建议新四板挂牌总服务费是25万，加官费30万。企业做股改和挂牌，需要联合审计，律师、资产评估和投资机构等四大机构开展工作，技术含量较高，操作内容繁多，且会所，律所、评估所、投资机构因为行业性质，前期必须收定金，之后如何分期可以做协商。

二十二、挂牌官费和维持费用是多少？

答：1、培育板有限公司挂牌官费2万，标准板股份公司挂牌官费5万，包含广股交各方审核及挂牌敲钟费用。

2、有限公司注资2000万以下，每年3000年费；股份公司注资2000万以下，每年5000年费。

二十三、为什么垫资要跨月？垫资的流程和时间是怎样的？

答：1、在挂牌条件中，净资产（所有者权益）须大于或等于注册资金，若是纯验资，一般当天来回，这笔钱无法体现在当月月度报表的所有者权益。

2、垫资方收集法人及各股东身份证原件，公司营业执照，开户许可证，公司章财务章法人章等材料。

3、预留7个工作日，需开设新的一般户，新的股东账户，月底由资金方转入股东账户，股东账户再以投资款名义转入公司一般户。月初原路返回，以股东借款转出。

二十四、我们不需要融资/我们已经有人投资了。

答：1、新四板除了为企业拓宽融资贷款渠道外，还可以帮企业塑造品牌，控制自身经营的财务法务风险，为企业可持续发展提供技术支持。

2、有潜力的企业在资本市场容易获得投资，但未必能找到在资金和资源双方面吻合企业发展的资本，而新四板为企业提供更多的资本来源，为企业迅速发展提供动力。

二十五、挂牌后企业有什么风险？

答：无，本篇找答案。

二十六、一定/保证拿得到补贴吗/之前贯标/高企的补贴未发。

答：资本市场的补贴必不会少，可以对比新三板或其他板块的补贴。也可关注之前金融局和科创委的补贴。

二十七、新四板没什么用/我公司都之前做了，不需要了。

答：本篇有答案。

二十八、我有渠道可以股改，直接找他们好了。

答：做新四板股改挂牌推荐，主推荐机构必须是具备广股交综合类推荐会员(创新类推荐机构只能推荐有限公司挂牌培育板)的投资公司或证券公司，审计和律师也需要来自具备广股交会员服务机构资质的会计事务所和律师事务所。未入会的会所或律所企业，或创新类机构不能做股份公司标准板推荐。

另，企业最关心的三个问题如下 ：挂牌的风险，挂牌的好处，挂牌流程及回款周期，本篇FAQ都提供了相应答案。